Jong Beleggen, de podcast

Geld uitgeven is een kunst, als we Morgan Housel mogen geloven. Eentje die slechts weinigen beheersen. In zijn nieuwe boek The Art of Spending Money legt de schrijver uit hoe je ervoor zorgt dat je de baas wordt over je geld, in plaats van andersom. Pim en Milou delen de lessen die hen het meest aanspreken. In gesprek over onafhankelijkheid, het minimaliseren van toekomstige spijt, en is het leven nu kort of juist lang?! Wat in ieder geval duidelijk is: personal finance is meer personal, dan finance. Verder een bescheiden kerstoproepje en op zijn pad naar een meer geconcentreerd...

Het Orakel van Omaha. Is daar nog niet alles over gezegd? Welnee. We kunnen niet lang genoeg naar deze man luisteren. Uit een enorme lading luisterwaardig materiaal visten we de beste uitspraken van Buffett. In deze aflevering lopen we ze langs aan de hand van zijn investeringsfilosofie, die sterk is geworteld in de basisprincipes van zijn mentor Benjamin Graham: Mr. Market, Margin of Safety en Buy Businesses. Pim deelt een korting uit op PDT en heeft Crowdstrike verkocht.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/207-grote-beleggers-warren-buffett-deel-1 

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com 

► Updates via Inst...

Rendement, rendement, elke belegger heeft het erover maar: waar komt het precies vandaan? In deze aflevering zoeken we het uit tot op de bodem. Van omzetgroei, via winst per aandeel, naar de multiple. Want we hebben het wel altijd over fundamentele eigenschappen van bedrijven, maar de invloed van wat de markt bereid is te betalen moet je ook niet onderschatten. Om dat te illustreren, voorbeelden die je van je stoel doen vallen: Fair Isaac en Wolters Kluwer enerzijds, en Adyen anderzijds. Plus een rondje langs big tech.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/206-waar-komt-je-rendement-vandaan 

►...

De Chinese Warren Buffett, noemen ze ‘m ook wel. Maar eigenlijk is deze grote investeerder daar te uniek voor. Na een korte duik in zijn verleden onderzoeken Pim en Milou aan de hand van zijn eigen uitspraken hoe deze man het presteert om over een periode van 30 jaar een gemiddeld jaarlijks rendement van zo’n 30% te maken. Naar schatting, want de man is in nevelen gehuld. Dat heeft met name te maken met dat hij zichzelf niet als belegger, maar als business owner ziet (the stock market is not made for you!). Maar ook: grote margins of safety, en een...

Beleggen is kunst. En als het geen kunst is, dan is het wel topsport! Om een goede, geweldige of GOAT-belegger te worden zijn er vijf vaardigheden om tot in de puntjes te beheersen. In deze aflevering bespreken we ze met belegger Jan Klein Poelhuis. De breedte én de diepte in: in hoeverre moet ‘de beste’ worden een doel zijn voor de gemiddelde belegger? Wat kunnen wij verbeteren? Wat zijn veelgemaakte fouten per vaardigheid en welke inzichten kunnen wij elkaar en luisteraars meegeven? We gaan er even goed voor zitten.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/204-de-vij...

Je kent hem misschien als schrijver van het boek ‘100-baggers’, maar in deze aflevering behandelen we Chris Mayer even als ‘grote’ belegger. Zijn trackrecord is weliswaar nog jong, maar zijn beleggingsstrategie is heel interessant en bovendien goed praktisch uitvoerbaar voor de particuliere belegger. Verwacht veel tips over kenmerken van aanstaande 100-baggers, aandacht voor serial acquirers. Ook legt Mayer in eigen woorden uit waarom return on invested capital en de reinvestment rate zo belangrijk voor hem zijn. Verder: eerste hulp bij broker DEGIRO die aan de kernselectie heeft gesleuteld en security lending. Tot slot heeft Pim transacties gepleegd. New serial acquirer...

Je kent hem misschien als schrijver van het boek ‘100-baggers’, maar in deze aflevering behandelen we Chris Mayer even als ‘grote’ belegger. Zijn trackrecord is weliswaar nog jong, maar zijn beleggingsstrategie is heel interessant en bovendien goed praktisch uitvoerbaar voor de particuliere belegger. Verwacht veel tips over kenmerken van aanstaande 100-baggers, aandacht voor serial acquirers. Ook legt Mayer in eigen woorden uit waarom return on invested capital en de reinvestment rate zo belangrijk voor hem zijn. Verder: eerste hulp bij broker DEGIRO die aan de kernselectie heeft gesleuteld en security lending. Tot slot heeft Pim transacties gepleegd. New serial acquirer...

Riemen vast! In deze aflevering springen we als beleggers als het ware in de zijspan van een stevige motor met een uitstekende chauffeur. Want dat is in feite wat je doet, wanneer je belegt in bedrijven met een owner-operator aan het roer: je legt je vertrouwen in het management en kunt vervolgens meerijden onder dezelfde voorwaarden. Pim presenteert zijn (nog niet) gepatenteerde blokjesmatrix waar hij beleggingsstrategieën afzet tegen alle aspecten van een fundamentele analyse, deelt een PDT-update én vertelt waarom hij een deel van zijn aandelen Meta verkocht heeft. 

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/20...

Het zijn de Pac-Mannetjes onder de bedrijven: serial acquirers. Het ‘opeten’ van andere bedrijven is hun expertise, ze groeien door anderen over te nemen. Het is een aangeleerde vaardigheid die door de hoge hoeveelheid overnames steeds beter getraind wordt, en daardoor een competitief voordeel wordt. Maar hoe leer je de beste herkennen en waarderen? Dat is een behoorlijke uitdaging. Michael Gielkens weet er alles van en geeft een masterclass. 

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/200-serial-acquirers-met-michael-gielkens 

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige...

Deze aflevering gaat over familiebedrijven, en dan met name investeringsholdings. Bedrijven waar het management skin in the game heeft, dus. Families beleggen tenslotte met eigen kapitaal, wat maakt dat ze er bij voorbaat voorzichtiger mee omspringen dan doorsnee fondsmanagers. Waar die laatsten zich vaak druk maken om het volgende kwartaal, denken families eerder in generaties. Het lijkt makkelijk om als belegger in te haken en mee te liften op de investeringsbeslissingen van families, maar het heeft ook uitdagingen: je moet het management zien te doorgronden. Michael Gielkens heeft daar als partner en mede-eigenaar van Tresor Capital van deze hobby...

Gaat AI beleggers werk uit handen nemen? Zeker. Maar lang niet alles – AI kan namelijk niet vóór je denken, maar je wel hélpen denken. In deze aflevering bespreken Pim en Milou waar je AI wel en niet voor kunt inzetten, en hoe je dat kunt doen. En het begint natuurlijk allemaal met goed leren prompten. Veel voorbeelden in deze aflevering, en daarnaast moeten we het hebben over Pims meest recente transactie: de verkoop van ASML. Tot slot een dijk van een podcasttip over een opera-schrijvende meesterbelegger.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/198-fundamentele-analyse-met-ai 

►...

‘Zeg me welke aandelen je hebt, en ik zal je zeggen wie je bent.’ Zo luidt het - vanaf nu - bekende gezegde. Je portfolio is als een verlengstuk van jezelf: een reflectie van je overtuigingen voorkeuren, angsten, waarden, risicotolerantie, gedrag… Je spiegelbeeld, dus. En dat maakt zelfkennis zo ontzettend belangrijk op de reis richting uitmuntend beleggerschap. Daarvoor in deze aflevering ruim baan. Daarnaast aandacht voor Box 3 en belastingteruggave, het ‘geheim’ van compounding en de rol die daarin voor serial acquirers is weggelegd, en vijf essentiële skills voor elke belegger.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggend...

Zelf geboren in een arm gezin in Surrey, Engeland, is hij uitgegroeid een van de beste Europese beleggers. En we zullen open kaart spelen: wij zijn fan! Maak kennis met Chris Hohn. Filantroop, klimaatactivist en supersuccesvol hedgefundmanager en een CAGR van 18 procent (!) in de afgelopen 21 jaar. Aan de hand van zijn eigen stemgeluid lopen bespreken we barriers to entry, convictie en intuïtie. Daarnaast heeft Pim een nieuw aandeel in mijn portefeuille, de Zweedse serial acquirer Röko!

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/196-grote-beleggers-chris-hohn

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Inst...

De levenscyclus van bedrijven lijkt behoorlijk op de levensloop van de mens. Van bedrijven in de luiers tot in het sterfbed: elke fase is anders en een bedrijf zal zich naar zijn leeftijd moeten gedragen. Zo dient een volwassen bedrijf kapitaal terug te geven aan aandeelhouders, terwijl een jong bedrijf moet investeren in groei. Als belegger moet je het juiste gereedschap gebruiken om het bedrijf dat op het oog hebt te bestuderen. Maar hoe? In deze aflevering duiken we met Kevin Schoovaerts in alle zes de levensfases en hun eigenschappen: van hoe de CEO zich (zou moeten) gedragen tot...

Opdat we van elkaar leren: in deze aflevering twee slimme particuliere beleggers aan het woord! Pim en Milou prijzen zichzelf gelukkig met luisteraars als Frenkel en Tomas, leden uit het warme bad dat de Jong Beleggen-community is, die bereid waren naar de studio af te reizen om alles over hun manier van beleggen te delen. Met de één duiken we in zaken als ROIC en operationele hefboom, van de ander leren we portfolio’s als voetbalelftal benaderen. Met aanvallers, middenvelders, verdedigers en al. Maar eerst: een nieuwe ontwikkeling in het ontrafelen van het geheim van Spotify’s verdienmodel…

► Uitg...

Als je een betere belegger wilt worden moet je leren van fouten. Maar hoe reflecteer je op dingen die je niét gedaan hebt? In deze aflevering moet Pim constateren dat het niet aankopen van Spotify misschien wel zijn grootste beleggingsfout is geweest. Hij analyseert waar het mis ging: van zijn fundamentele analyse (niks mis mee, afl. 95) tot zijn vooringenomen houding ten opzichte van het Zweedse platform. Verder: wat te doen met de gedaalde dollar, een kijktip en een positief slot: ondanks de hele heffingenheisa zit Pim voor het eerst van zijn leven, na vijf jaar beleggen, boven de b...

Een feest voor herkenning voor de kwaliteitsbeleggers onder ons: deze aflevering ruim baan voor de Canadese belegger François Rochon. Al ruim 30 jaar haalt hij een flinke outperformance met zijn fonds Giverny Capital – hoe doet ie dat? We duiken er in aan de hand van zijn eigen uitspraken. Sleutelwoorden: intrinsieke waarde, consistentie, bescheidenheid en de ‘error of omission’. Daarnaast zei Rochon slimme dingen over risico en volatiliteit, die we zeker even behandelen. Pim sluit af met een PDT-update.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/192-grote-beleggers-franois-rochon

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram...

Dealen met een daling – het is niet makkelijk, maar het hoort er wel bij! We hingen de peilstok in de JB-community om het moment en het gevoel vast te leggen. Wat doet een daling met jou? Van emotionele reacties tot strategische acties en alles daar tussenin – we analyseerden al jullie antwoorden en bespreken de hoofdlijnen in deze aflevering. Natuurlijk legt Pim zelf ook even uit hoe hij zijn cash heeft ingezet, en hij vertelt over zijn heidagje in Londen op het kantoor van Wise. Tot slot een korte PDT-update.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/191-wat-d...

De markt verslaan is geen eitje – maar gelukkig kun je een voorsprong voor jezelf creëren. Door een zogeheten edge te ontwikkelen. De Amerikaanse belegger deelt ‘m op in drie categorieën: de analytische, informatieve en gedragsmatige edge. Choose your weapon… In deze aflevering ook goed nieuws aangaande de brokervriendelijkheid van PDT, en dan is er nog een belangrijke portfolio update: Pim heeft flink zitten handelen en negen transacties gedaan.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/190-hoe-creer-je-een-voorsprong-als-belegger

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volle...

Mocht het je ontgaan zijn, Pim heeft een nieuw aandeel in zijn portefeuille: de financieel dienstverlener Wise. Maar wat komt er eigenlijk allemaal kijken bij de hele reis van een nieuw aandeel naar Pims portfolio? Met die ervaring nog vers in zijn geheugen is dit hét uitgelezen moment om er eens helemaal in te duiken. Van selectie tot bedrijfsanalyse, tot een deep dive in de sector en de industrie. En dan nog waarderen en portfoliomanagement... Milou vraagt Pim het hemd van het lijf en moet concluderen: het is een knap staaltje onderzoeksjournalistiek. Tot slot een grote PDT update m...

High risk, high reward – het is een gevleugelde term onder beleggers. Maar risico-expert Howard Marks wordt er pislink van. Hij komt zelf met een nieuwe uitleg van wat risico écht is, en in deel 3 van onze serie daarover komt er veel samen. Risico is uiteindelijk onontkoombaar en dus moét je er wel mee aan de slag. Ervaring helpt, aangezien het een soort spelintelligentie is die je moet ontwikkelen. Gogme, dus. Milou en Pim sluiten de reeks over Marks af met hun eigen conclusies over risico. Plus: een grote dividend update, en een overpeinzing over de bijvangst van beleggen.

Elke échte belegger weet: met alleen het selecteren van goede aandelen, ben je er niet. Cruciaal voor je rendement is namelijk ook je positiegrootte. Maar waar er oneindig veel is geschreven over aandelenselectie, is er over dat laatste bar te vinden. Toch is er maar weinig over het onderwerp geschreven en gezegd – Milou en Pim nodigen de portfoliomanager van Centive Fund uit om daar verandering in te brengen. In gesprek over risico, rendement, fundamentele analyse, overtuiging, nachtrust én meer kan dat tot slechts één conclusie leiden: het is geen wetenschap, maar een kunst.

► Uitgebreide show notes en achtergr...

Bedrijven als Hermès en Ferrari floreren al generaties lang, maar hoe vinden ze precies de perfecte balans tussen exclusiviteit en winstgevendheid? Daarvoor spotten ze met de wetten van de marketing: een stijgende vraag resulteert niet in een groter aanbod, de klant is géén koning en er wordt niet gejaagd op kopers. Integendeel: het wordt ambiërende klanten juist extreem moeilijk gemaakt. Al met al een industrie vol paradoxen en geheimen, die zeker een aflevering waard is. Milou en Pim dompelden zich onder in luxe, onder andere met het studieboek ‘The Luxury Strategy’, en delen hun opgedane inzichten.

► U...

In de basis zijn Mees en Pim het vaak met elkaar eens. Toch houden ze er een compleet andere strategie op na: waar Pim een offensieve belegger is, is de standaard houding van Mees defensief. Beiden zoeken ze naar assymetrie, zij het op deze verschillende manieren. Tijd om beide stijlen eens naast elkaar te leggen en de vraag te stellen: wat zijn de bijbehorende voordelen en uitdagingen?

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/185-defensief-versus-offensief-met-mees-bovelander

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfoli...

Pim en Milou kijken terug op een lucratief beleggingsjaar, met beiden een rendement van rond de 29%. Wat is er geleerd? Nou, dat als Pim zijn portfolio precies hetzelfde had gehouden als begin 2024, dat ‘ie nét iets minder (0,08%) af was geweest. Geen slok op een borrel, dus – maar dat hij nu tevreden is over zijn portfolio maakt natuurlijk veel goed. Het was een jaar met in de podcast veel aandacht voor kwaliteit en risico, Milou maakte haar FD-debuut en vele puzzelstukjes vielen op hun plek. Een terugblik, plus goed nieuws: PDT is nu ook BUX-vriendelijk!

► Uitgebreide show notes e...

Pim en Milou duiken weer diep in Howard Marks' gedachten over risico's. Wat blijkt: niet genoeg risico nemen óók een risico, een stijgende koers is gevaarlijker dan je denkt en lange termijn-statistieken kunnen misleidend kunnen zijn. En zelfs als je álle waarschijnlijkheden kent, weet je nog steeds niet zeker wat er gaat gebeuren. Dat en meer inzichten in deze aflevering, plus: Pim stelt zich kwetsbaar op en reflecteert openhartig op de Just Eat Takeaway-deceptie.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/183-denken-over-risicos-deel-2

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram...

Ooit afgevraagd hoe Visa en Mastercard aan hun waanzinnige winstmarges komen? In deze aflevering neemt een oud-medewerker van Adyen ons mee in de fascinerende wereld van betalingsverkeer, die vol potentiële goudmijntjes zit. Waarom? Iets met de ‘vertically integrated systems’ van Peter Thiel… Milou koopt online een hypothetische trui, we volgen haar aankoop van het moment dat ze haar creditcard trekt, tot het geld bij de verkoper staat. Zo maken we inzichtelijk hoe de betalingsverkeer-sector werkt – en waar het grote geld verdiend wordt…

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/182-ecosysteem-voor-betalingen-met-rick-kruize

► Word Vriend: https://portfoliodivide...

Het is misschien wel het minst begrepen concept in de hele beleggerswereld: risico. Door het ‘volatiliteit’ te noemen en met bèta te werken is er de illusie van grip op risico gecreëerd. Maar in werkelijkheid steekt de vork toch anders in de steel, leren Pim en Milou van de grote belegger Howard Marks. In deze aflevering laten we de traditionele opvattingen over risico varen en bespreken we wat risico nu écht is, en of het ook te kwantificeren is. Want als dat niét zo is, wat heb je dan aan zaken als ‘bèta’ en ‘risk-adjusted returns’? Pim g...

Onlangs wierp Pim het onderwerp ‘operational excellence’ op, en dat zette een en ander in beweging in de Jong Beleggen-community. Aanjager: Mark Beunk, die er zo’n beetje alles an weet. Zo vertelt hij ons onder andere dat Operational Excellence één van de drie pijlers is waar bedrijven op in kunnen zetten om marktleider te worden. De andere twee: Product Leadership en Customer Intimacy. Het snappen van die pijlers helpt beleggers enorm in het doorgronden van bedrijven. Doen ze wat ze zeggen, en zeggen ze wat we doen? Met een vrachtlading aan voorbeelden legt Mark het allemaal uit.

► Uitg...

Waarderen. Het blijft een lastig, maar toch groot onderdeel van beleggen. Deze aflevering ruim baan voor de DCF, en in het bijzonder: de reverse DCF. Pim heeft een milde obsessie gekregen voor de term ‘terminal value’, waarmee bedoeld wordt hoeveel het bedrijf waard is tot in de oneindigheid. Die periode is veel groter dan de periode waarover je een voorspelling doet, en juist daarin kan heel veel van de waarde worden gecreëerd. Dat maakt het heel belangrijk dat je hier juist goed over nadenkt en je aannames expliciet maakt – en daar kan een omgekeerde DCF erg bij helpen. Met een...

Het kan je zomaar overkomen: een bedrijf in je portfolio flopt. Het blijkt frauduleus, krijgt rechtszaken aan zijn broek of gaat zelfs failliet. Of het nu gebeurt als gevolg van managementfouten, productdalen of juridische problemen, het kan de beurswaarde behoorlijk beïnvloeden. Gelukkig zijn er manieren om ze te zien aankomen. Joost Schmets van de Vereniging Effecten Bezitters weet hoe je beursdebacles vroegtijdig kunt herkennen en legt dat graag uit.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/178-vroegtijdig-herkennen-van-een-beursdebacle-met-joost-schmets

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mij...

Tijdens lange wandelingen op een eiland is Pim tot een paar inzichten gekomen over beleggen in het algemeen en zijn eigen ontwikkeling in het bijzonder. Tijd voor een portfolio update ‘op de hoofdlijnen’. In deze aflevering legt hij uit hoe er een kwartje bij hem viel, en wat dat te maken heeft met operational excellence. Dat brengt ons iets dichter bij het definiëren van founder mode, en heeft tegelijk veel te maken met het Lollapalooza Effect van Charlie Munger. Geduld blijkt wederom een schone zaak en in tijden van overvloed gaat Pim proberen schaarste creëren. Wat hij daarme...

Een fonds beheren is één ding, maar er een opzetten ‘from scratch’?! Dat is een tweede. Hoe ga je dan te werk? Pim en Milou laten al hun vragen los op Reinder Wietsma, die per 1 september jl. het Centive Fund heeft geopend. Hij doet het hele proces, van beleggingsfilosofie tot -universum tot selecteren en waarderen uit de doeken. Met veel (soms relatief onbekende) voorbeelden, zoals Brown & Brown en Amphenol. PDT heeft een nieuwe functie: een kalender, waarop staat wanneer dividend wordt uitgekeerd, kwartaalcijfers gepresenteerd en dergelijke. Genoeg om te bespreken!

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/176-v...

Het klinkt leuker dan het is. Met een fonds dat de index ‘knuffelt’ wordt namelijk bedoeld dat de aandelenportefeuille nauwelijks verschilt van een passieve index. Dus waar betaal je dan voor? Het inspireerde Pim tot het analyseren van in hoeverre zijn eigen portfolio verschilt van de benchmark waarmee hij zich vergelijkt, een All World-ETF. En dat gaf hem belangrijke inzichten. Verder: een bespreking van de vijf belangrijkste beleggerslessen van Nick Sleep, en we moeten het hebben over hét gesprek bij de digitale koffie-automaat in Silicon Valley: ‘founder mode’ versus ‘manager mode’.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbel...

Het favoriete boek van Pim? Dat is misschien wel Zero to One. Een boek van één van de meest invloedrijke figuren in Silicon Valley: ondernemer en techinvesteerder Peter Thiel. Eigenlijk gaat het vooral over het opzetten van geweldige bedrijven – en juist dat maakt het een interessant boek voor beleggers. Milou en Pim lazen het allebei en destilleren belangrijke lessen op het gebied van monopolie, concurrentie, het verschil tussen waarde creëren en vangen en het belang van de lange termijn. En ze beantwoorden de tegendraadse vraag: wat is een waarheid waarover maar weinigen het met je eens zullen zijn?

...

Oorlog op het continent en daarbuiten: de defensie-uitgaven stijgen, wereldwijd, en het lijkt er niet op dat dit op korte termijn gaat veranderen. Dat heeft tot gevolg dat defensiebedrijven de laatste jaren bij steeds meer beleggers op de radar staan. Lang werd beleggen in wapens als onethisch gezien, maar de sector is enorm groot en breed. Daarnaast: een sterke defensie is óók een investering in veiligheid. Oud-luchtmachtman en HCSS-adviseur Patrick Bolder leert ons de sector helemaal kennen en legt uit hoe deze zich ontwikkelt.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/173-defensie-aandelen-met-patrick-bolder

► Word Vriend: https...

Een competitief voordeel ontstaat niet uit het niets - there’s a method to the madness. Operationele excellentie en de juiste strategiekeuzes zijn de basis. In het boek 7 powers definieert Hamilton Helmer welke krachten aan de basis liggen van competitieve voordelen. We bespreken ze met voorbeelden als Salesforce, AirBnB, Netflix en nog veel meer. Pim heeft een verzekeraar aangeschaft en er is een grote portfolio-update, met zomeractie!

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/172-de-zeven-competitieve-krachten

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio...

Bij beleggen in kwaliteit kijk je natuurlijk naar het competitief voordeel. Maar nóg veel interessanter is de vraag: hoe lang kan een bedrijf dat behouden? De Competition Advantage Period, oftewel de cap, is een belangrijk onderdeel van je gedachtegang bij het kiezen van aandelen en onmisbaar voor je waardering. Met gast Kevin Schoovaerts van Atmos Invest bespreken we de beperkingen van de DCF-methode en leggen uit hoe je de lengte van een competitief voordeel kunt benaderen. Daarnaast maken we kennis met de growth trap en value trap, die je in een prettig portfolio eigenlijk wil vermijden. Op tafel l...

Iedereen weet wel zo ongeveer wat een kwaliteitsbedrijf is. Maar snappen waaróm het kwaliteit is, dat is de uitdaging. En dat is slechts één van de vele: kwaliteitsaandelen zijn vaak priced for perfection, gevoelig voor disruptie, en je moet een beetje in de toekomst kunnen kijken. Wat zijn de herinvesteringsmogelijkheden, hoe lang kan het een competitieve voordeel behouden? Houd je ervan dit soort vraagstukken op te lossen, dan is beleggen in kwaliteit misschien wel dé strategie voor jou. Aan de hand van voorbeelden als Costco en Southwest Airlines duiken Pim en Milou erin. Pim tipt zijn favoriete podcast van...

Verzekeraars. Velen beginnen er spontaan van te gapen, maar voor beleggers zijn ze juist hartstikke interessant. Aandelenanalist Niels Koerts is fervent pleitbezorger van beleggen in verzekeraars en dat heeft alles te maken met het bijzondere businessmodel, dat hen in staat stelt gratis geld te investeren. Niels legt uit hoe je verzekeraars beoordeelt, hoe hij het zelf aanpakt en wat de belangrijkste risico’s zijn. Waarom kan beleggen in Nederlandse verzekeraars als ASR en NN Groep zo aantrekkelijk zijn? De ogen van Milou en Pim worden geopend.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/169-beleggen-in-verzekeraars-met-niels-koerts

► Word V...

Al je eieren in één mandje, dat moet je toch nooit doen? Stanley Druckenmiller doet het lekker toch, en dat legt hem geen windeieren. Deze eigenzinnige belegger, die zichzelf in plaats daarvan een money manager noemt, is een scherpe geest in de financiële wereld en houdt er een unieke beleggingsfilosofie op na. Pim en Milou ontleden zijn gedachtegoed aan de hand van fragmenten met hemzelf en hebben het over position sizing, een pre-momentum strategie en fat pitches. Tot slot nog even over de grootste fout die een investeerder kan maken: het verkopen van een waanzinnig aandeel. En dat hee...

Je kunt nog zo’n mooi kwaliteitsbedrijf hebben, een slecht management kan veel verprutsen. In deze aflevering legt Reinder Wietsma, hoofd Beleggingen bij IBS Capital Allies, waar je het C-level allemaal op kan beoordelen. Dat doet hij aan de hand van veel voorbeelden, waaronder Microsoft, Just Eat Takeaway en Alphabet. Omdat IBS één van de weinige Nederlandse fondsen is die op kwaliteit zit, bespreken we ook de karakteristieken waar Reinder zelf op selecteert. In dat kader komen ook prijszettingsmacht en de grenzen daarvan aan bod.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/167-hoe-herken-je-goed-management-met-reinder-wietsma

► Word Vriend...

Bij bedrijven die tot deze categorieën behoren, denken we al gauw aan een moat. Toch is het zeker niet altijd een goede belegging: denk maar aan het duopolie van Airbus en Boeing. Onderlinge competitie is namelijk leuk voor de consument, maar kan flink in het nadeel werken van de bedrijven. We ontleden de vormen van onderlinge concurrentie aan de hand van Game Theory en het bekende Prisoner’s Dilemma, bespreken de strategie van Adyen, maar we beginnen met een nieuwtje van Milou en een quote van Tom Russo: “I think investors should think more and trade less”.

► Uit...

Omdat de beleggerswereld groter is dan alleen de dagelijkse beslommeringen van Pim en Milou komen in deze aflevering twee andere beleggers aan het woord: Guido (32) en Ronald (59). Deze vanaf het begin zeer betrokken beleggers in de Jong Beleggen-community nemen je mee in hun portfolio, beleggersbeslissingen en strategie. Beiden beleggen ze in kwaliteit, maar verschil mag er wezen: de één is vrachtwagenchauffeur en houdt van high margin-bedrijven, de ander belegt voor een iets concreter doel dan de meeste lange termijnbeleggers, wat noopt tot andere keuzes. Ook komen we even kort terug op de vorige aflevering over ROIC.

► Uitgebreide show...

De metric ROIC bevat veel voor beleggers zeer belangrijke informatie over een bedrijf. Het vertelt je hoeveel waarde een bedrijf creëert dan wel vernietigt, het zegt iets over de aanwezigheid van een competitief voordeel en het laat zien in hoeverre een bedrijf in staat is zijn eigen groei te financieren. Kortom: bijzonder waardevolle informatie, en dus een metric waar iedereen goed naar zou moeten kijken. Gek genoeg wordt de ROIC in de praktijk maar weinig gebruikt. In deze aflevering hoor je hoe je ‘m gebruikt en geloof ons: dat wil je weten.

► Uitgebreide show notes en achte...

Grote kans dat je nog nooit van deze grote belegger hebt gehoord, maar na erin te zijn gedoken moeten Pim en Milou concluderen dat het een hele bijzondere is. In de lijn van Buffett en Munger, maar dan eigentijds. Deze kwaliteitsbelegger pur sang onderscheidt zich van andere beleggers door ultieme discipline en een extreem kritische blik, met een zeer select beleggingsuniversum. Zijn toverwoord: voorspelbaarheid. Hoe Kantesaria Pim inspireert en terug brengt naar de essentie van beleggen, hoor je in deze aflevering - en dat is zeer de moeite waard.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/163-g...

Tijd om voort te bouwen op de vorige aflevering, waar Pieter Slegers uitlegt hoe je kwaliteitsbedrijven zoekt en vindt en waar we eindigen met een ‘investable universe’, bouwen we deze aflevering verder. Pieter maakt onderscheid tussen drie soorten aandelen: owner-operator stocks, monopolies & oligopolies en cannibal stocks. Hij legt de concepten uit aan de hand van voorbeelden als LVMH en Kelly Partner Group en put daarbij weer uit zijn brede ervaring op het gebied van beleggen in kwaliteit. Daarnaast komt natuurlijk het waarderen van kwaliteit aan bod.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/162-verschillende-soorten-kwaliteitsbedrijven-met-pieter-slegers

► Word Vri...

Prijsverhoging vanaf 1 maart, een nieuw jaarabonnement gaat van €60 naar €75 per jaar. Lees meer ➤

--

De gewone particuliere belegger is niet per se slimmer dan de knapste professionele belegger, en toch kan eerstgenoemde alsnog een outperformance halen. Maak je beleggingsuniversum tot een vijver waar slechts grote vissen in zwemmen, dan is het geheid hengelen naar succes. Een manier om dit te doen is je te richten op bedrijfskarakteristieken waarvan bewezen is dat ze gemiddeld op lange termijn beter renderen dan andere bedrijven. Dat is de strategie van Pieter Slegers van Compound Quality, die in deel 1 van dit tw...

Prijsverhoging vanaf 1 maart, een nieuw jaarabonnement gaat van €60 naar €75 per jaar. Lees meer ➤

--

De student Engels die topinvesteerder werd: Chuck Akre bewandelde niet bepaald het traditionele pad. Toch hoort hij meer dan thuis in de Jong Beleggen-serie over Grote Beleggers. Je kent misschien zijn iconische ‘three legged stool’ al, waarin hij de drie fundamenten beschrijft van compounding machines. Het komt neer op een kwaliteitsbedrijf met een uitstekend management en voldoende mogelijkheden om de vrije kasstroom weer aan het werk te zetten. Dan kan het niet fout gaan - maar is het ook zo simpel als het kl...

Prijsverhoging vanaf 1 maart, een nieuw jaarabonnement gaat van €60 naar €75 per jaar. Lees meer ➤

--

Beleggen in kwaliteit: klinkt als een no-brainer, maar hoe beoordeel je nou of je met een kwaliteitsbedrijf te maken hebt? Daarover verschillen de meningen. Pim deelt zijn visie op kwaliteit en onderscheidt zes belangrijke karakteristieken. Van competitive advantage tot earnings stability, die hij uitlegt aan de hand van voorbeelden als TSMC, Airbnb, Alphabet en Adyen. En waarom bedienen er maar zo weinig beleggers zich van deze strategie, terwijl het toch wel de heilige graal van het beleggen.

► Uitgebreide show notes en...

Net als iedereen klaar is met terugblikken, beginnen Pim en Milou. Na de nodige zelfreflectie delen ze in deze aflevering al hun lessen van 2023. Veel denkfouten worden besproken: de information bias, hindsight bias en het disposition effect, om maar wat te noemen. De grootste fouten van beleggers zijn vaak onzichtbaar, wanneer het onterecht verkochte kwaliteitsbedrijven betreft. PDT laat nu goed zien wat de impact van zo’n verkoopbeslissing is - waar wij weer van kunnen leren. Pim bespreekt cruciale leermomenten met Nvidia, Adyen en AirBnB, en Milou kan zichzelf nu officieel pensioenbelegger noemen. Met een backpack vol nieuwe ervaringen tr...

Beleggen in tech is populair. Veel beginnende beleggers kijken naar winst, maar een veel betekenisvoller metric is de vrije kasstroom, oftewel free cash flow. Techaandelenexpert Marc Langeveld legt uit waar hij zelf op let bij het selecteren van aandelen en gunt ons een kijkje in zijn keuken. Hoe spot je bedrijven met een effectieve operationele hefboom in een vroeg stadium, en waarom moet je dat eigenlijk willen?

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/157-free-cash-flow-met-marc-langeveld

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfoli...

In ons kleine land kijken we graag naar de VS, maar we wenden de steven niet vaak naar China. Terwijl daar een hoop gebeurt. Bijvoorbeeld de booming auto-industrie: in een analyse over een Duits autobedrijf kun je Chinese merken als NIO, BYD en Xpeng beter niet negeren. Zo zijn er meer industrieën waar Chinese bedrijven niet onderdoen voor en misschien wel vooruit lopen op westerse bedrijven. Vanuit risicoperspectief moét je weten wat er in China gebeurt. John Lin komt er regelmatig, weet ontzettend veel en en deelt zijn kennis in deze aflevering.

► Uitgebreide show notes en a...

Ze behoren niet tot een duidelijk afgebakende beleggingscategorie, maar dat maakt ze niet minder interessant: serial acquirers. Overname-machines, in het Nederlands, die waarde creëren door soms wel honderden bedrijven per jaar over te nemen. Maar overnames, die werken toch juist vaak waardevernietigend? Niet in dit geval, legt Pim uit. We bespreken bedrijven als Constellation Software en Topicus. Daarnaast komt de capital markets day van Adyen eraan met de daarbij horende koersgekte.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/155-beleggen-in-serial-acquirers

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbel...

De rentes zijn sinds de start van Jong Beleggen flink opgelopen. Maakt dat obligaties weer een interessante belegging? Aangeschoven is Lukas Daalder, beleggingsstrateeg bij BlackRock, hij legt uit hoe obligaties precies werken en op welke manieren je er allemaal mee kan beleggen. We behandelen zaken als nominale waarde, reële rente en valutarisico. En we vragen ons af: heb je er wat aan, of kun je je geld dan beter op je spaarrekening laten staan?

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/154-obligaties-voor-gevorderden-met-lukas-daalder

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.ins...

Een bedrijf met hoge vaste kosten en een gestaag groeiende omzet, profiteert in toenemende mate van de winst die dat oplevert. Daalt de omzet drastisch, dan werkt het ook de andere kant op. Dat noemen we ‘Degree of Operating Leverage (DOL), en voor beleggers is het goed om te snappen hoe die hefboom werkt. Want als je zeker bent van een goede omzet, loopt het bedrijf vrijwel gegarandeerd binnen. En jij dus ook. Entree compounders! Pim doet ‘the math’ en staat er zelf ook van te kijken.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/153-operationele-hefboom

► Word...

De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen vormen tezamen het bestuur van een onderneming, en daar hebben wij als belegger uiteindelijk veel mee te maken. Veel van wat er op ‘C-level’ gebeurt, zal de buitenwereld nooit bereiken. Maar met Mijntje Lückerath-Rovers en al haar bestuurlijke ervaring in verschillende RvC’s, krijgen we een uniek inkijkje in de boardroom.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/152-raad-van-bestuur-commissarissen-met-mijntje-luckerath

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividendtracker.com/p/jongbeleggen <...

Deze aflevering borduurt voort op de vorige waar Kris ook te gast was. Nu is het tijd om de praktische diepte in te gaan: Pim en Kris bediscussiëren de potentiële multibagger in het heden. Kris doet een boekje open over zijn eigen portfolio. Hoe ga je ermee om in je portfolio, als je denkt dat je er een te pakken hebt? Plus, mooie boekentips in petto voor eenieder die meer wil weten over het herkennen van multibaggers.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/151-multibaggersverhalen-met-kris-heyndrikx

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates...

Geïnspireerd door het boek ‘100-Baggers’ van Chris Mayer staat deze aflevering de multibagger centraal. Hoe vind je zo’n aandeel, dat meer dan 100 procent rendement oplevert? En wat zijn de karakteristieken? Te gast is Kris, overgekomen uit België, die online veel over het onderwerp publiceert. We hebben het over kwaliteitsbedrijven, stevige en langdurige groei, en: hoe belangrijk is een goede waardering nu écht?

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/150-multibaggers-met-kris-heyndrikx

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividend...

In deze aflevering laten we de founder van het grootste bedrijf ter wereld aan het woord. Zozeer, dat het bijna is of de 2011 overleden Steve Jobs er zelf bij is. Uit al het materiaal dat er over hem te vinden is, selecteren we zijn belangrijkste lessen. Veel daarvan gaan over zijn visie op goed management en het belang van innovatie, wat deze aflevering interessant maakt voor beleggers op indirecte wijze. Als er iemand is die veel invloed had op de wording van het mens Pim Verlaan, dan is het wel deze man.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: ht...

Als je ooit iets hebt opgezocht met betrekking tot waarderen, dan is de kans groot dat je deze man bent tegengekomen. Damodaran staat bekend als The Dean of Valuation. Hij is professor aan de New York University, en zet al jaren al zijn colleges online: de man heeft een grote passie voor lesgeven en wil zoveel mogelijk mensen bereiken. Wij van Jong Beleggen helpen hem daarbij graag een handje. Pim stak vele uren in het bekijken van al zijn content en zette de belangrijkste lessen op een rijtje, aan de hand van voorbeelden als AirBnB, Tesla en UBER.

Beleggen, leuker kunnen we het niet maken. Wél iets complexer, namelijk met put- en callopties. Nu niet meteen rechtsomkeert maken: het handelen in opties kan namelijk een interessant onderdeel van je beleggingsstrategie uitmaken, zij het met name voor ervaren beleggers. In deze aflevering legt Allard Jakobs, baas en oprichter van handelshuis All Options, uit waarom opties een slim instrument kunnen zijn om met risico’s in je portfolio om te gaan.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/147-put-en-call-opties-met-allard-jakobs

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleg...

Liquiditeit. Je weet vast wat het is, maar wil je écht een goede belegger worden, is het verstandig je er goed bewust van te zijn bij het managen van je portfolio. Op momenten dat de beurs flink daalt, wil je waarschijnlijk meer kunnen inleggen. In deze aflevering legt Pim uit waarom dat op zo’n moment vaak juist lastig is, en over manieren hoe je er rekening mee kan houden in je portfolio. Verder heeft Pim nieuwe posities geopend: Euronext, Smurfit Kappa en (weer) Pfizer.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/146-liquiditeit

► Word Vriend...

Stap aan boord van deze aflevering met als eindbestemming: Japan! Het land dat van de meeste beleggers hier in vrijwel elk opzicht ver van ons is verwijderd. Hoe komt het dat we weinig horen over het land van de Yen, dat snel vergrijst en wars is van nieuwe inwoners uit andere landen? Lodewijk van der Kroft komt er al jaren en zit regelmatig met het management van bedrijven aan tafel. Hij deelt zijn kennis over de cultuur, de gebruiken, de kansen voor beleggers en de toekomst.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/145-beleggen-in-japan-met-lodewijk-van-der-kroft

► Word...

Van alle momenten waarop beleggers, aandeelhouders en het management van een bedrijf met elkaar kunnen communiceren, is dit misschien wel Pim’s favoriet. De Capital Markets Day, een onregelmatig maar wel terugkerend event waar het management de langere termijn strategie en financiële plannen deelt. Een toch wel unieke inkijk die je als belegger éigenlijk niet wil missen.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/144-capital-markets-day-en-investor-day

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividendtracker.com/p/jongbeleggen

1) We maken geb...

Iedereen kent de term wel, en weet dat vaak over heel veel geld gaat. Maar wat is het nu precies, en hoe gaan private equity-fondsen te werk? Han Dieperink weet het precies. En hoewel het over grote portemonnees gaat, kan het ook interessant zijn voor kleine beleggers. In gesprek over hoe PE-fondsen bedrijven kunnen maken of breken, over liquiditeit en over rendementen, valt er voor Pim en Milou weer veel nieuws te leren.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/143-private-equity-met-han-dieperink

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jo...

Pim en Milou zijn nu drie jaar op beleggingsreis. Wat kwamen zij onderweg tegen en wat hebben ze daarvan geleerd? Pim deelt zijn belangrijkste lessen van beginneling tot nu, en schetst opvallende veranderingen in zijn portfolio. Hoewel Milou behoorlijk strategie-vast is geweest, heeft zij toch ook een en ander ervaren. Ze reflecteren en maken plannen voor de toekomst.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/142-evaluatie-3-jaar-belegger

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividendtracker.com/p/jongbeleggen

1) We...

Digitale veiligheid: het is een onderwerp waar niemand deze tijd nog omheen kan, en daarmee een extreem interessante groeimarkt voor beleggers. Er zijn steeds meer beursgenoteerde bedrijven in de sector. Hoe beoordeel je of er toekomst in zit? Deze aflevering te gast: Ronald Prins, ’s lands meest bekende cybersexurityexpert. Hij maakt onderscheid tussen de wildgroei aan bedrijven in deze sector en legt uit hoe bedrijven zich kunnen beschermen tegen cybercriminaliteit.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/141-cybersecurity-met-ronald-prins

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn...

Zoveel mensen, zoveel manieren om te (leren) beleggen. En wat is er mooier dan leren van elkaar? In deze aflevering is het daarom tijd voor vers bloed: Milou en Pim gaan in gesprek met Jan (portfolio), Johan (portfolio) en Béla (portfolio), luisteraars van de show, over hun ervaringen, lessen en strategieën. Over ambities om de markt te verslaan, over passief-agressief beleggen, en over investeren in een elektrische toekomst.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/140-particuliere-beleggers-aan-het-woord-met-johan-jan-en-bela

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn...

Of hij wel echt een grote belegger is, moet eigenlijk nog blijken: hij belegt nog niet lang genoeg en zijn performance is (nog!) niet uitmuntend. Maar zijn duidelijke strategie, en het gegeven dat zijn Britse blik ook Europees georiënteerd, wat maakt dat hij zeker het bespreken waard is. Zijn investeringsstijl heeft hem de bijnaam ‘The English Buffet’ opgeleverd. Hou je van beleggen in kwaliteitsbedrijven en compounders, dan is Terry Smith echt een man om je verder in te verdiepen.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/139-grote-beleggers-terry-smith

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updat...

In november 2022 maakte het grote publiek kennis met ChatGPT, een chatbot met kunstmatige intelligentie. Sindsdien lijken de technologische ontwikkelingen elkaar in rap tempo op te volgen en kunnen we wel zo ongeveer spreken van het aanbreken van een AI tijdperk. Wat kan een belegger daarmee? Machine learning engineer Judith van Stegeren is te gast en deelt haar kijk op de zaak. Wat duidelijk is: we zien nog slechts het topje van de AI-ijsberg. Met PDT zijn we ook aan het experimenteren met AI: Financiële begrippenlijst.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/138-ai-hype-met-judith-van-stegeren

► Word...

We kennen hem van The Black Swan, en termen als antifragiliteit en asymmetrie. De econoom en filosoof staat bekend om zijn eigenzinnige kijk op risico en hoe beleggers daarmee dienen om te gaan. Mees Bovelander heeft de econoom hoog zitten en zo’n beetje alles wat er over hem te zien en te lezen is tot zich genomen. Hij geeft een inkijk in Talebs ideeënwereld, en concludeert dat we veel te leren hebben dan zijn unieke zienswijzen.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/137-grote-beleggers-nassim-nicholas-taleb

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Insta...

Raakt een bedrijf uit koers, stroomt het geld eruit en maakt het management er een potje? Dan zijn er altijd nog de activistische aandeelhouders! Wie betaalt, bepaalt, en dat geldt ook hier. Maar er is ook kritiek: streven activistische beleggers en hedgefondsen niet te vaak naar waardecreatie op de korte termijn? En creëert deze groep wel waarde voor de lange termijn belegger? Je hoort het in deze aflevering, na een korte reflectie op de onophoudelijk oplopende rente als medicijn tegen inflatie.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/136-activistische-aandeelhouders

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com <...

In de serie ‘grootste beleggers aller tijden’, ditmaal de beurt aan Charlie Munger. Uit schier oneindig kijk- en luistermateriaal destilleerden Pim en Milou de belangrijkste lessen van de 99-jarige rechterhand van Warren Buffet. Van leren tot inverteren, tot psychologische levenslessen. Waar je als jonge belegger echt naar op zoek moet? Het lollapalooza-effect…

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/135-grote-beleggers-charlie-munger

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividendtracker.com/p/jongbeleggen

Door de toenemende populariteit van de podcast blijkt...

Wanneer verkoop je een compounder - als je dat überhaupt al doet? Naar aanleiding van een discussie in de community bespreken Milou en Pim over de rendementseis: het rendement dat je wenst te behalen, en hoe dat invloed heeft je bepaling van de fair value. Pim heeft net onder andere ASML en Nvidia de deur uit gedaan en legt uit hoe hij tot die beslissing kwam. Verder aandacht voor de blaren van Milou en de opmars van AI, met een bescheiden waarschuwing.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/134-rendementseis-hurdle-rate

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com <...

Je hoeft geen grote, professionele investeerder te zijn om mee te doen op de aandelenmarkt. Iedereen kan een belegger zijn, daar is Peter Lynch van overtuigd. Maar hoe? Pim en Milou luisterden naar al zijn lezingen en interviews, en laten ‘The Legend’ in deze aflevering zelf aan het woord. Van weten wat je koopt tot waardering en spreiding, en emoties rond aandelenbezit. De gouden lessen van Lynch in een notendop, in zijn eigen woorden en met reflectie van Jong Beleggen.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/133-grote-beleggers-peter-lynch

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Upda...

In elke fase van een cyclus zullen bepaalde sectoren benedenmaats presteren, daartegenover zullen er ook sectoren floreren. Golven waar je als belegger op kunt surfen. Pim legt uit hoe je dat onderdeel kunt maken van je strategie, en waarom een goede belegger daar mee bezig zou moeten zijn. Daarnaast vertelt hij welke transacties hij begin januari heeft uitgevoerd en waarom. Milou is dolblij met alle tot nu toe JB’ers ontvangen financiële steun voor haar goede schaatsdoel. Tot slot een serie-tip over een hele grote boef.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/132-sector-rotatie-strategie

► W...

Het einde van 2022 nadert met rasse schreden en wat wás het weer een jaar hè, jongens. De rendementen waren voor velen wat minder, maar lessen waren er des te meer. Pim en Milou evalueren de implementatie lessen die zij zichzelf eind vorig jaar cadeau deden, en komen met nieuwe lessen voor het volgende. Verwacht geen grote vooruitblik op 2023, want dat valt toch niet te voorspellen. Plus: wat nieuws over de podcast…

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/131-beleggingsjaar-2022

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbelegg...

‘A rising time floats all boats’, luidt het gezegde. Maar de écht goede belegger kan zich onderscheiden door te anticiperen op mindere tijden. Dat kun je doen door in te spelen op sectoren die de neiging hebben om het beter te doen in tijden dat andere bedrijven ondermaats presteren. Pim legt uit hoe je een cyclus leert ‘lezen’. Dit alles in het kader van risicomanagement. Verder: nieuws over Duitse neo-brokers en leer je hoe je met PDT kunt tijdreizen…

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/130-beurs-en-business-cycle

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Insta...

Met vertrouwen kunnen handelen op de beurs, dat is geen vanzelfsprekende zaak. Goede wet- en regelgeving is onontbeerlijk en in Europa komt dat neer op een enorm bouwwerk van financieel beleid, opgesteld door de Europese Commissie. Patrick Pearson heeft er jarenlang gewerkt en legt uit hoe wetten tot stand komen, en wat er na de financiële crisis zoal is veranderd. En waarom kan de handelswijze van brokers tussen Europese landen onderling alsnog verschillen? We eindigen met een korte nieuwsupdate over FlatexDEGIRO en Just Eat Takeaway.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/129-regelgeving-vanuit-europa-met-patrick-pearson

► Word...

Een béétje aandeelhouder weet: de aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway is het mekka van de kapitalisten. Het Orakel van Omaha, ook wel bekend als Warren Buffet, is de man achter het bedrijf en deze aflevering is geheel gewijd aan hem. Pim legt uit hoe hij werd wie hij is, en we ontkomen natuurlijk niet aan zijn belangrijkste lessen op het gebied van geduld, price versus value en compounding, die hem tot één van de meest succesvolle beleggers aller tijden maakten.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/128-warren-buffett

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Upda...

Dé gelegenheid om een bedrijf en het management echt te leren kennen, is de earnings call. Op deze driemaandelijkse openbare bijeenkomst presenteren CEO en consorten de financiële prestaties en worden ze bevraagd door analisten. Stephen Hendriks woonde in zijn leven al honderden earnings calls bij. Hij legt uit wat je er als particulier aan hebt en waar je op moet letten.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/127-earnings-call-met-stephen-hendriks

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividendtracker.com/p/jongbele...

Het lijken koopjes, maar het zijn in feite totale miskopen: value traps. Aandelen die schijnbaar aantrekkelijk geprijsd zijn, maar achteraf toch een duur aandeel blijken te zijn. Waar en wanneer kom je ze vaak tegen, en hoe voorkom je dat je in die val trapt? Pim legt het uit, nadat we terugkomen op vorige aflevering.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/126-value-traps

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividendtracker.com/p/jongbeleggen

Door de toenemende populari...

Wat er gebeurt nadat je op koop/verkoop drukt, is onzichtbaar en voor velen van ons een mysterie. Jan Bart de Boer werkt voor ABN AMRO Clearing Bank, één van de grote spelers op het gebied van ‘clearing’ en ‘settlement’. Hij omschrijft het als loodgieterswerk: hetgeen dat zich aan het oog onttrekt, maar van wezenlijk belang is voor het functioneren van het systeem. Jan Bart legt uit wat zij doen om ervoor te zorgen dat we allemaal met elkaar kunnen handelen, op een veilige en gewaarborgde manier.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/125-clearing-en-settlement-met-jan-bart-de-boer

► Word Vri...

Langetermijndenken in een kortetermijnwereld. Waarom is het belangrijk en hoe pak je dat aan? Dat, en de beursdip, bespraken Pim en Milou met elkaar in het allereerste Jong Beleggen live-event ooit. Daarnaast schoven vaste gasten aan met eigen onderwerpen: Dennis (contrair beleggen), Mees (omgaan met volatiliteit) en Paul (modern portfolio theory). In deze aflevering blikken terug op een onvergetelijke dag in theater De Kleine Komedie in Amsterdam, waar naast al het inhoudelijks ook nog plek was voor toneel, zang, en voor het smeden van nieuwe vriendschappen op de naborrel.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/124-j...

Het aangaan van schulden is vaak essentieel voor groei. Maar soms kunnen schulden ook leiden tot problemen en faillissement. Hoe weet je welke kant het opgaat? Dat heeft voor alles te maken met proportionaliteit, niks met één getal of ratio’s. Dennis legt uit waar hij als belegger op let bij het beoordelen van bedrijfsschuld.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/123-bedrijfsschulden

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividendtracker.com/p/jongbeleggen

Door de toenemende populariteit...

Rendement is voor losers. Dat is een conclusie die Milou trekt uit deze aflevering met Dennis. Natuurlijk is het behaalde resultaat wel belangrijk, maar het is slechts een gevolg van het proces. Daarom doet Dennis in deze aflevering uit de doeken waarom hij zoveel aandacht heeft voor zijn beleggingsproces. Hij identificeert de valkuilen en legt uit hoe hij zelf voorkomt daar in te stappen.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/122-beleggingsproces

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoli...

Pim en Milou gaan verder waar ze vorige week gebleven waren. Onder andere komen de filosofieën over beleggen in turnarounds en small caps aan bod. Pim speelt met de gedachte meer te doen met cyclische beleggingen. Verder zet hij de grote strategieën op een rijtje. Tot slot evalueert Pim zichzelf en de keuzes die hij de afgelopen 30 maanden op dit vlak heeft gemaakt.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/121-overzicht-van-alle-beleggingsstrategieen-en-filosofieen-vorvolg

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portf...

Sinds de start van Jong Beleggen is gestart hebben we veel beleggingsstrategieën en -filosofieën leren kennen en besproken. In deze aflevering zetten we de specifieke kenmerken van al die wijsheid naast elkaar: van GARP tot groei-filosofie en van DCA tot core & satelliet-strategie. Pim reflecteert op de lessen die hij geleerd heeft en zijn gemaakte keuzes. Deel 1 van een tweeluik - omdat je dertig maanden kennis nu eenmaal niet kunt samenvatten in één aflevering.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/120-overzicht-van-alle-beleggingsstrategieen-en-filosofieen

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instag...

Compounden is het lievelingswerkwoord van veel van beleggers. Maar je kunt ook van compounders spreken wanneer je het over bedrijven hebt: dit zijn topkwaliteit-bedrijven die jaar op jaar een goed rendement maken op hun investeringen. Bedrijven waar je een stukje van wilt bezitten - voor altijd. Helaas zijn ze moeilijk te vinden, achteraf is altijd makkelijker praten. Microsoft, Ferrari, LVMH… hoe herken je ze wanneer ze nog volop aan het compounden zijn? Pim probeert de code te kraken en legt uit wat helpt ze te identificeren.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/119-compounders

► Word V...

De toekomst is tech, en als er één tak daarbinnen interessant, innovatief en disruptief is, dan is het wel de wereld van software. In deze aflevering leggen de jongens van de Portfolio Dividend Tracker uit hoe software wordt ontwikkeld, van idee tot product. Met vele voorbeelden vanachter de schermen van PDT schetsen zij de functies van developer en designer, het belang van een goede cultuur, wat legacy is - en hoe je daar als softwarebedrijf het beste mee om kunt gaan.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/118-pdt-hoe-wordt-software-ontwikkeld-met-bas-en-bryan

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

►...

Je hoort en ziet ze overal: advertenties voor beleggingscursussen en -trainers. Voor de beginnende, onzekere belegger best verleidelijk om op in te gaan. Hoe ziet die tak van sport er eigenlijk uit? Rowan Nijboer helpt particuliere beleggers die graag beter willen worden in het zelf selecteren van aandelen. Pim en Milou bevragen hem over zijn beroepskeuze, hoe hij functioneert in de wereld van finfluencers en over zijn eigen beleggingsfilosofie. Pim heeft een podcasttip over de porno-industrie waar je vrijwel zeker rooie oortjes van krijgt.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/117-de-beleggingstrainer-met-rowan-nijboer

► Word Vriend: http...

Wat kunnen jonge beleggers leren van briljante geesten uit het verleden? Pim en Milou halen de rode draad uit interviews met grote namen als Charlie Munger, Sir John Templeton en Mohnish Pabrai. Wat opvalt: het zijn stuk voor stuk excentriekelingen die hun eigen durven (en kunnen!) kiezen, die zich geen zorgen maken over wat de kudde van hen denkt. Verder is er groot nieuws dat je niet wil missen (echt niet!), mogen wij onze handjes dichtknijpen met onze community en legt Pim nog één keer uit waarom hij zo’n fan is van The Zuck.

► Uitgebreide show notes...

We kennen allemaal de term, maar volgens Mees weten veel beleggers er weinig van: hedges. Met een hedge kun je je portfolio beschermen tegen risico’s, en zelfs profiteren van tegenslag. Een goede hedge beweegt namelijk contrair. Mees legt uit hoe je zo kosten-efficiënt mogelijk kunt hedgen aan de hand van zijn leermeesters Taleb en Spitznagel. Let op: er bestaat een kans dat je na dit gesprek geen zin meer hebt in obligaties.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/115-hedgen-van-je-portfolio

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram...

Veel beleggers denken slimmer te zijn dan anderen - waarom zou je anders de markt denken te kunnen verslaan met actief beleggen? Om daadwerkelijk beter te presteren dan de rest, leert Mees ons in deze aflevering wat de denkfouten van andere beleggers zijn en hoe hij daar zelf zijn keuzes op aanpast. Hij vervangt deze week Pim en vertelt over het aandacht-effect, overreacties en het gevaar van ‘glamour stocks’. En natuurlijk: onheilsprofeet Michael Burry.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/114-psychologie-van-de-belegger

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram...

Voortbordurend op een eerdere aflevering over ETF’s, leren Pim en Milou in deze aflevering hoe een index wordt gemaakt. Index-man Frank Hartman bespreekt de bouwstenen en alle regels waar een index op gebaseerd kan zijn. Waarom zijn indices ooit bedacht, waarvoor gebruiken we ze tegenwoordig en wat heeft dat te maken met ETF’s?

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/113-hoe-wordt-een-index-gemaakt-met-frank-hartman

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodividendtracker.com/p/jongbeleggen

Door de toenemende populariteit...

Voor- en nabeurs handelen: iets voor jou, denk je? Luister dan eerst even naar deze aflevering. Want hoewel brokers het graag aan je presenteren als een fijne service, kleven er veel nadelen aan. Wel is het handig om te snappen wat er precies mee bedoeld wordt. Een gesprek over ‘continuous trading’ en ‘auction’, de twee beursmodi, waarvoor we ook even telefonische hulplijn Paul Wigt inschakelen.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/112-voor-en-nabeurs-handel

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige portfolio: https://beta.portfoliodi...

Het woord valt vaak in de podcast, maar er valt nog een hoop over te leren. Volgens Mees Bovelander bestaan er veel misvattingen over het onderwerp. Hoe meer volatiliteit, hoe meer risico, hoe hoger je rendement? Hij haalt de wetenschap erbij om uit te leggen waarom je dit niet zonder meer kunt stellen. Een gesprek over standaarddeviatie, bèta en de voordelen van beleggen in aandelen met lage volatiliteit.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/111-volatiliteit-met-mees-bovelander

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn voll...

Vorige keer dat Pim een update gaf, beleefden hij en zijn portfolio een all time high - en sindsdien ging het bergafwaarts. Hij deelt zijn geleerde lessen over verliezen. Hoewel zijn strategie niet echt hoeft te veranderen is Pim wel voornemens zijn beurshorizon te verbreden: zijn interesse in turn-around bedrijven is groeiende. Welke bedrijven staan er op zijn watchlist? Milou blijkt ondanks haar eigen verwachtingen weergaloos te presteren en doet het beter dan de S&P500 en de AEX - in deze aflevering analyseert ze haar succes.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/110-strategie-en-portfolio-update-h1-2022

Als hoofdeconoom voor APG beheert Thijs zo’n 550 miljard voor verschillende grote pensioenfondsen en daarmee heeft hij een best belangrijk baantje te pakken. Hoe gaat hij te werk? Hoe bepaalt hij de asset-allocatie voor verschillende klanten? En belangrijker: wat kunnen wij, kleine spelers, daarvan leren? In gesprek met Thijs over rekenrente, risicobereidheid en de vermogenseconomie. En natuurlijk leggen we een topeconoom als deze ook even de dollar-eurokwestie voor.

► Uitgebreide show notes en achtergrondinformatie: https://jongbeleggendepodcast.nl/109-beleggen-voor-een-collectief-pensioen-met-thijs-knaap

► Word Vriend: https://portfoliodividendtracker.com

► Updates via Instagram: https://www.instagram.com/jongbeleggen

► Mijn volledige...